量价齐升下的隐忧 2022年1-9月中国中央空调市场调查冷水机组

原创  • 2022年11月18日  • 艾肯网/小金

从本次的问卷调研结果来看,大部分冷水机组厂家在前三季度都交出了满意的答卷,但在数据增长背后,既有大环境、经济环境、市场环境的多变,但也有量价齐升下的多项隐忧。

(2022年1-9月对冷水机组产品整体市场判断)

从厂家对于2022年1-9月冷水机组产品整体市场判断的反馈来看,冷水机组整体保持了一个平稳上升的势头,分季度来看,第一季度对于工程市场来说是一个良好的开端,众多厂家也在一季度迎来了2021年的延续增长。从二季度开始,超预期突发因素带来的严重冲击,使得大量项目停工、多地物流无法正常发货,甚至对于甲方来说,新投资按下暂停键,一些预期不确定的项目出手卖掉,首先保现金流,这使得冷水机组市场的下行压力明显加大,而二季度末开始,冷水机组市场开始修复,三季度整个项目市场的需求增长,带来了冷水机组市场的增速回升。

(2022年1-9月品牌冷水机组产品销售情况)

从冷水机组销售情况来看,超6成的厂家得到了增长,分渠道来看,工程项目市场的渠道更明显,8成以上的厂家在持平及以上,但如果更细分一点来说,工程项目前三季度整体有着以下两个特点。

(2022年1-9月品牌冷水机组产品在工程项目市场销售同比变化)

第一是新老基建的双重发力,细分领域项目成为稳定增长点,从相关渠道获取的数据来看,2022年部分重点基建领域投资预计已经接近2万亿,尤其是大数据中心以及水利工程项目,都在5000亿以上。此外,5G基站、工业互联网以及人工智能等项目投资也都超过了1000亿。

除此之外,得益于国家的大力支持以及大量资本的注入,新能源、锂电池、半导体、光伏、医药、工业等高景气度热门细分领域均取得了不错的涨幅,同时从各地提出的规划来看,热门赛道下的规划投资也在逐步兑现,随着细分领域建设的加快推进,也为项目市场的发展注入了动力。

与此同时,大健康下的医院建设正在全面展开,各地政府将医疗体系建设作为改善民生工程的重要工作内容,但从前三季度的规划来看,一二线市场的新建和扩建医院数量正在趋于饱和,三、四线医院的投资建设正在明显加快,这也为市场提供了一个相对稳定的出货口。

更重要的是,双碳目标下,建筑的改造升级也将拉动冷水机组产品发展,而冷水机组产品也将持续发挥节能减排优势,助力推进碳中和、碳达峰等目标的实现。

第二是民间投资的减少,众多中小项目处于观望期,如果大项目是处于一个上升期,那中小项目就是处于水深火热的状态之中,一方面是民间投资占比下降,出现“不敢投”、“不愿投”、“不能投”现象,在投资创业的风险与保住现金流之间,更偏好让自己“活下去”。另一方面是产品之间的互相倾轧,随着厂家技术层面的进一步提高,冷水机组的小型和集成化正在进一步提升,多联机组的应用范围也在扩大,项目间竞争也在升维。

(2022年1-9月品牌冷水机组产品在家装零售市场销售同比变化)

而在零售市场,整个市场受到疫情的影响使其充满寒意,但相对来说,水系统产品客户群还比较稳定,从冷水机组产品家装零售市场情况下也可以看出,仅有14.2%的品牌表示销售出现下滑,但对于家装零售市场来说,与其相关的房地产行业的持续下行,会使得在接下来的渠道拓展中更显艰难。

(2022年1-9月品牌冷水机组产品在地产配套市场销售变化)

除了上文提到的房地产对于家装零售市场的影响,在工程项目中,房地产也扮演了一个很关键的角色,从下面图表中可以看出,超8成的厂家在房地产市场下滑严重。但这是整个产业的现状,2022年以来,房地产市场呈下行态势,从1-7月的房地产开发运行数据看,各项指标跌幅再次扩大。其中,1-7月,全国房地产开发投资额为7.95万亿元,同比降幅继续扩大至6.4%,为历史降幅最大值;1-7月,全国商品房销售面积78178万平米,同比下滑23.09%,住宅销售金额为66328亿元,同比降幅31%。

同时房企债务违约、资金链断裂频繁发生,购房客户观望情绪持续蔓延,投资性需求维持低位,房地产市场面临近10年来最大下滑局面。新房成交量大幅下滑,二手房交易也持续萎缩,进而给中央空调零售和配套市场造成了严重的冲击。

(2022年1-9月品牌冷水机组产品价格同比变化)

(2022年1-9月品牌冷水机组产品经营利润同比变化)

但在市场稳中向好的情况下,被迫涨价和利润压缩正在成为隐忧,从2022年开始,原材料价格的一路飙升,使得国内中央空调企业至少进行了两次以上的涨价,而从图表中我们也可以看到,有6成以上的企业涨价了5%-10%,但是中央空调主机生产商的利润还是受到了一定的影响。对于大企业来说,可以通过套期保值等手段进行成本对冲,而中小企业则只能观望市场随之调整策略,不太敢大量备货。因为它们抵御成本上涨的手段更少,事实上尽管在销量上取得了较大的增长,其实际利润的增长并不多。

(对2022年冷水机组市场预判)

即使1-9月历经了超预期的突发情况,也迎来了涨价和暴雷,但对于市场来说,厂家依旧保持着乐观,近半数的厂家预计今年冷水机组市场依然会是一个增长的态势。

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