2024半年报｜末端市场小幅下滑，天加持续领跑行业

进入2024年上半年，中国中央空调末端市场在复杂多变的经济环境中展现出了一定的韧性，但整体表现仍难逃下滑趋势。根据艾肯网的数据统计，2024上半年末端市场容量同比下滑3.6%，虽小于整体市场的下滑幅度，但仍透露出需求疲软的信号。

末端作为中央空调市场中一个比较成熟的产品类别，其市场发展与冷水机组市场走势息息相关。末端市场出现下滑的趋势，是由多种因素共同作用的结果。

首先，全球经济放缓和贸易环境的不确定性导致了多个行业的增长动力不足，特别是对于中央空调系统需求较大的新基建、商业建筑和房地产等领域，新项目的减少直接降低了对中央空调末端产品的需求。

其次，在过去几年里，大量基础设施和公共服务项目的集中建设，尤其是各地医疗机构的新建和改造项目，已经提前消耗了一部分市场需求。目前阶段的项目储备相对不足，加之项目从规划到完成通常需要较长时间，使得市场需求在短期内难以得到有效释放。此外，一些项目因为资金短缺或政策变动等原因而进展缓慢，进一步加剧了市场的疲软态势。

最后，尽管当前正处于许多大型公共建筑项目的更新改造浪潮之中，但大多数客户更倾向于仅更新主机部分，而非全面升级整个系统，这并没有给末端市场带来预期中的增长动力。

在品牌格局方面，从2024上半年度中国中央空调市场末端品牌占有率图表中可以看出，国产品牌依然展现出强劲的竞争力。从市场占有率来看，天加以超过10%的份额稳居市场领先地位。末端市场历来是天加的优势市场，天加在发展其它产品市场时也一直没有忘记夯实其在末端领域的地位。今年上半年，天加推出了“净韵”系列空气处理机组等新品，不仅丰富了自身的产品线，也进一步提升了其在市场上的竞争力。

麦克维尔、江森自控约克、美的、开利、盾安、格力、国祥、欧博、维克、EK等品牌则紧随其后，占据了5%-10%的市场份额，形成了较为稳定的竞争格局。值得注意的是，尽管市场整体下滑，但国产品牌并未失去市场地位，反而通过技术创新、产品升级和服务优化等手段不断提升自身竞争力。特别是在节能环保、 智能化等方面，国产品牌已经与外资品牌不相上下，甚至在某些领域实现了超越。

如美的和格力，完善的渠道和高性价比，成为它们在末端市场取胜的两大利器。其余国产品牌中，盾安、国祥、欧博等品牌通过不断推出创新技术和高质量的产品，成功地吸引了更多的客户关注，并在市场上获得了良好的口碑。

此外，还有一些品牌如顿汉布什、西屋康达、特灵、雅士、同方、环都拓普、申菱等也在2024上半年的末端市场持续发力，拥有不错的表现。

尽管2024年上半年中国中央空调末端市场面临诸多挑战，但国产品牌凭借其技术积累和市场策略，仍然能够在竞争激烈的环境中保持稳定的表现。预计随着经济环境的逐渐好转，以及新项目的启动，市场有望在未来一段时间内逐步恢复活力。