机构热议新能源投资机遇 新能源行情的拐点是否来临?

近日，新能源赛道密集拉升，光伏、储能、新能源车、固态电池等环节纷纷走高。自2月6日触底反攻以来，不少新能源细分板块竞相攀升超30%，而相关概念主题基金亦强势“回血”。 

不少投资者热议，新能源行情的拐点是否来临?以光伏行业为例，机构表示，光伏行业经过一年多的调整，近期行业在需求、排产、价格及库存等方面有多项利好累积，量变引起质变，带来投资机遇。 

赛道强势反攻

3月12日，新能源赛道的“涨势”有所放缓，新能源车、锂电池等板块“翻红”，宁德时代、比亚迪等龙头股的走势仍较为强劲。截至目前，自2月6日以来，新能源汽车、光伏、储能、锂电池等多个细分板块纷纷触底反攻，均累计上涨超30%。 

尽管2月初以来，新能源赛道不断攀升，但在AI产业链和高股息方向的联袂走强下，其并未受到过多的关注，而该赛道的“高光时刻”正是在3月11日上演的。当日，在固态电池的领涨下，锂电、光伏等细分板块均掀起热潮，宁德时代更是大涨超14%，带动创业板指涨超4%，而煤炭等传统能源却放量下跌。 

随着新能源赛道的走强，相关概念主题基金也出现强势“回血”。Wind数据显示，截至3月11日，自2月6日以来有370只产品(A/C份额未合并)上涨超20%，而涨幅超30%的达到56只，最高者接近50%。 

知名基金经理刘格菘掌舵的广发双擎升级A、广发行业严选三年持有A、广发创新升级和广发科技先锋均上涨超30%，这些产品的布局思路较为类似，均以光伏逆变器、锂电池、光伏电池等板块为主。此外，翟相栋、刘伟伟分别管理的招商优势企业和中欧碳中和亦表现出色。 

中欧基金基金经理刘伟伟表示，整体来看，新能源行业最悲观的时候可能已经过去，随着需求的持续兑现，龙头公司业绩或将会保持稳定增长，价值回归值得期待。 

在刘伟伟看来，光伏行业近期景气度超预期，全球装机有望实现30%左右的增长，而光储一体化平价将进一步激发新能源对传统能源的替代；供给层面，由于产业链价格处于底部区间，二三线企业持续亏损，今年有望出现产能退出，改善行业的供需关系。 

需求或超预期

“光伏行业经过一年多的调整，近期行业在需求、排产、价格及库存等方面有多项利好累积，量变引起质变，带来投资机遇。”兴业证券研报指出。 

据统计，3月光伏组件排产回暖，预计排产规模达55.9GW，环比增长51%；4月排产规模预计58.5GW，环比增长5%。此外，根据《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》要求，配电网要在2025年达到500GW分布式新能源接入能力，兴业证券预计分布式新能源将以光伏为主，2023年底分布式光伏累计已达到254GW，2024-2025年分布式光伏增速有望高于行业增速。 

“1月以来，组件价格已基本企稳，并且随着下游需求的强势复苏，N型预中标价格也已出现小幅抬升。光伏终端需求具有‘买涨不买跌’心态，随着组件价格底部夯实，终端客户观望情绪将全部散去。”中信建投表示。 

中信建投预计，若国内光伏消纳瓶颈打开，将为国内光伏新增装机带来较大空间，叠加组件价格见底，下游装机意愿有望提升，预计2024年国内光伏装机需求有望超预期，全年增速上调至20%-30%，预计全年光伏新增装机260GW-280GW(此前预计2024年装机230GW)。